投资入门

公司整体

收入和订单近况：海外订单有所下滑。但是4月下旬开始国内订单活跃，看到全年向上趋势。订单周期3-6个月，反映收入要在3季度末、4季度。是政府订单比较好，应急系统、医疗系统。

GUIDANCE

今年保增长为主，争取收入小幅成长。

明年显示业务可期，政府、体育赛事等需求明年可能爆发增长。还有透明屏解决方案、传媒、零售等。

海外业务

1季度增长，2季度下滑。3季度恢复了一些，欧洲基本恢复、环比增长、同比还有下滑，东南亚逆势增长，美国还有压力。

海外虚拟演播厅增长比较大，西部世界第三季、曼达洛人美剧、英国美国演播室等。虚拟演播厅国内市场刚刚开始。

股权激励

已经做了，明年80亿收入。自下而上定目标。

2014年的股权激励没有达成，后面每年都有达成。

技术能力

目前龙头企业的技术路线、设备采购等是没有很大差异的。

Mini/micro LED

如何界定：洲明50-300um的芯片尺寸，直接采购芯片的这种，是mini LED。

接单额/需求情况：P1以下的需求，上半年接单额同比增加了一倍以上，下半年接单情况也比较乐观，主要压力在供应链管理、生产管理，特别是高端政府的需求，基本都要0.9的，山东应急管理厅等。

芯片尺寸：P0.9的用的是4*9的芯片，微英寸计算，转化为微米是125*225um的尺寸。芯片3*5微英寸的还不是很成熟，还是需要一年左右吧。

灯：从国星、东山等，上游华灿、三安等。

和小间距的关系：mini对小间距是升级需求，不是替代的关系。集成封装提升了显示的一致性、稳定性，适度、温度（智能工厂）、交通工具振动的等等。

P以下的有COB和SMT吗

有的，COB、正装等都有。

miniLED公司会不会做背光

不好说做不做。背光以消费端为主，公司强项是2B2G，不像利亚德有平达、晶电。

会做巨量转移技术吗

主流是单颗抓取，以后一片一片

小间距

电影屏的进展

本来是今年底可以拿到认证，不过疫情有一定影响，国际、国内都需要认证。

美国拿到认证是因为要放美国大片必须拿认证。

小间距市场打价格战

强力去年下半年也停止了，今年1-2Q小厂受影响还是很大的。强力上市应该比较难。

今年不仅小间距，体育等大间距的也火热。

应急市场需求

洲明是铺垫比较深的，17-18年就开始在做。软件、硬件、标杆品牌案例的积淀等，中央部委，去年下半年兴起的省厅，洲明市占率也比较高。

整体市场规模30亿左右。升级需求基本都要0.9，地市级可能1.2-1.5也够了，县级买一个会议一体机就可能够了。

体育赛事需求

国内市场没有受疫情影响。

明年成都大运会全部LED显示屏，洲明是目前唯一一个供应商。

2022年是常州亚运会、冬奥会。

2023年是亚洲杯足球赛，在全国十几个城市。场馆建设这两年是集中爆发的。

奥运会、欧洲杯公司也有很多订单，当时已经出了一部分，但是延期了。

智慧灯杆

洲明做产品和解决方案提供商，买灯杆、灯头、网关、后台系统等。

前海项目公司是总包。

毛利率比较高，前海项目30%以上，之后可能会少一些。

景观照明

上半年有几个大的没有签合同，3季度签下来，4季度还有一些落地。

上半年政府出政策，下半年项目启动。

政府项目回款还是有一定的压力，去年做的大项目，客户遇到大水，也有一定的困难。