投资入门

出席：投资者关系副总裁,副总裁兼IDB总裁,  CFO, 总裁，CEO兼董事,  副总裁兼移动产品总裁

1、公司整体回顾与展望:

今天我们将首先回顾一下三月季的业绩，并说明是什么推动了我们在移动产品、基础设施和国防方面的表现。我们将讨论COVID-19，以及我们为支持员工和客户所采取的一些措施。然后Mark将提供财务和运营的更多细节。Qorvo在三月季的表现非常强劲。营收为7.88亿美元，主要受5G手机、基础设施、国防、WiFi 6和物联网的广泛需求推动。毛利率为49.6%，环比和同比均有增长。

在本季度中，我们完成了对Custom MMIC和Decawave的收购。Custom MMIC扩大了我们在国防和航空领域GaAs和GaN RF产品的领先地位，而Decawave将我们定位为超宽带解决方案的领先供应商，这些方案可为智能手机、汽车和物联网提供近距离感知、安全支付和安全访问。我们很高兴Qorvo能够参与到这两个成熟、高效的团队中，从而在他们成功的基础上加速前进。

纵观三月季，我们的业绩反映了整个Qorvo团队的杰出工作，员工表现出了非凡的精神和韧性，我为他们在充满挑战和动荡的环境中表现出色而感到自豪。我们在1月29日的盈利电话会议中表示，预计COVID-19的影响将延续到三月季之后，并且会影响供求双方。随着宏观经济形势的恶化，3月3日我们更新了指引。

为了保护员工和保证公司运营，我们从一月份就开始采取预防措施，之后成立了一个跨职能的COVID-19响应团队，作为我们全球业务连续性计划的一部分。我们早期在亚洲获得的胜利为全球业务提供了一个典范。我们在全球范围内制定了最佳实践以及更严格的安全协议，其中包括温度扫描，社交距离协议，旅行限制以及对任何可疑或确诊病例的严格筛查和隔离程序。

在工厂和工程实验室保持开放的同时，我们成功地让数千名员工在家工作。由于这些以及其他持续不断的努力，我们的业务运营没有受到任何实质性干扰。我们保持产品开发进度，设计和工程团队将继续开发突破性的技术，并且我们与客户的合作非常紧密。

在此背景下，我将按市场领域来回顾我们的经营业绩。在移动领域，我们的5G解决方案的出货量环比增长，5G设计活动持续增加。Qorvo的高集成和高性能的5G和LTE Advanced Pro解决方案，帮助客户提高产品性能，减少尺寸，加快产品推向市场。我们对5G的内容增长非常满意,另外客户和所有领先的5G芯片组中正在采用我们的5G超高频段解决方案这样的产品。

在本季度中，我们为三星的Galaxy S20平台提供了一系列高性能和高集成的组件，其中包括中高频段和超高频段5G解决方案。我们还为5G智能手机的领先制造商提供了完整的主通路方案，包括我们的低、中、超高波段集成解决方案，以及最近推出的5G智能手机的WiFi前端模块、交换机、调谐器。我们对5G早期采用的看法没有改变，尽管认为智能手机在2020年将下降10％以上，我们仍然预计今年5G智能手机将略低于3月初的指引。

对数据分析、远程管理和广泛工业应用领域（如抄表和资产跟踪）系统级优化的需求，推动了通过蜂窝物联网实现全球远程连接的需求，这为未来的增长做出了贡献。Qorvo有着广泛的蜂窝物联网业务，从离散的射频解决方案组合到高度集成模块，我们通过与Nordic Semi的合作，实现大容量CAT-M和窄带物联网应用。

同样，对近距离感知和提高无线安全性的需求也推动了超宽带技术的应用，包括智能手机，汽车和物联网的安全支付和安全访问。随着市场的发展，我们的需求不断增加，我们将Decawave的突破性技术与自身的业务规模和客户范围相结合。我们今年将要投产的新一代超宽带产品具有将Decawave先进的无线电技术与我们的前端结合，以实现、增强角的到达功能。

在蜂窝基础设施市场中，GaN高功率放大器和小信号组件的出货量环比增加，以支持6GHz以下的5G网络。在大型MIMO天线的推动下，对Qorvo产品的需求一直很强劲。

我们正与GaN放大器的多个客户进行合作，我们已做好准备从这项多年的技术升级周期中获益。

在我们的连接和宽带业务中，我们加快了WiFi 6解决方案以及安全电缆放大器成功设计的出货量，以支持增加的家庭数据传输。在本季度，我们扩大了WiFi 6解决方案的全球客户群，其中包括前端模块和BAW滤波器。

在国防市场，我们对宽带100毫米波和130毫米波功率放大器进行了取样。这些产品扩展了我们基于毫米波应用的GaN基固态放大器的产品组合，包括卫星通信、雷达和电子战。多年的国防项目以及对Custom MMIC的收购都有力地推动了我们在这个市场的成长。

在可编程电源管理方面，我们通过差异化解决方案在数据中心、计算和游戏机方面取得了增长。Qorvo的可编程集成电路降低了解决方案的规模和成本，提高了系统可靠性，并缩短了系统开发时间。我们服务于广泛的工业、商业和消费市场，在数据中心的推动下，这些市场当前的需求尤其旺盛。

在该季度结束后，我们推出了应用于护理点的高灵敏度诊断测试平台和试剂盒，并将声学共振器技术应用于兽医方面。Qorvo的诊断平台具有在护理点为兽医诊所提供中心实验室性能来改善兽医诊断的潜力。

就六月季而言，整体环境仍然具有挑战性和不确定性，全球供应商受到限制，鉴于COVID-19的规模、持续时间和地理范围的不确定性，我们仍不能确定其对全球需求有多大的影响。然而我们相信在终端市场中长期驱动因素仍然具有吸引力。随着我们支持5G手机、基础设施、国防、WiFi 6和物联网的全球部署，我们的技术和运营比以往任何时候都更加重要。

我们还在可编程电源管理、基于超宽带的精确定位和护理点的诊断测试中添加了新功能。我们致力于在支持我们的客户的同时，保证员工、合作伙伴和社区的健康。我为团队感到自豪，并感谢他们为世界保持互联而付出的努力。

2、 公司三月季业绩状况与展望:

Qorvo第四季度（三月季）的营业收入为7.88亿美元，比我们的最新指南的中位值高出1800万美元，这主要受益于超出预期的移动需求的推动。移动业务营收为5.56亿美元，超出了我们的预期，这是因为移动手机需求更大，全球供应链中断的影响小于我们在3月初更新时的预期。我们预计由于COVID-19的影响，移动业务将在六月季环比下滑。在基础设施和WiFi增长方面，IDP收入在三月季环比增长，达到2.32亿美元。由于5G基础设施需求同比强劲增长，WiFi 6以及国防的持续增长，我们预计IDP营业收入将在六月季再次增加。

三月季非GAAP毛利率为49.6%，其制造成本好于预期，混合效应良好。尽管我们预计六月季的毛利率将环比下降，但我们在改善产品组合、调整生产规模以及提高生产率方面所做的努力均取得了良好的结果。因此，尽管受到COVID-19和贸易影响的不利影响，我们预计六月季营收将同比增长。Qorvo三月季非GAAP营业费用为1.81亿美元，与预期相符，并且由于最近的收购活动而有所增加。

三月季非GAAP净利润为1.85亿美元，摊薄EPS为1.57美元，摊薄EPS创Qorvo三月季的纪录。

三月季经营活动产生的现金流为2.14亿美元，资本支出为3500万美元，产生的自由现金流为1.79亿美元。本季度我们回购了1.25亿美元的股票。

我们2020财年的全年自由现金流超过7.8亿美元，约占销售额的24%。保持自由现金流增长依旧是管理团队的重点工作，一旦我们全年的目标明确，我们将在更全面明朗的财务预测的背景下提供更新的自由现金流目标。我们产生的自由现金流支撑着良好的信用状况。

我们拥有充足的流动性和低杠杆。截至本季度末，我们拥有7.15亿美元的现金，并且没有短期到期的债务。我们未偿债务的加权平均到期日为2027年6月。凭借这种财务灵活性，我们可以专注于技术进步，为客户提供支持以及进行谨慎的投资，以支持长期收益和自由现金流的增长。

值得一提的是，三月季我们完成了对Decawave和Custom MMIC的收购，他们分别是超宽带解决方案的先驱和领先供应商以及高性能GaAs和GaN产品的领导者。借Decawave，我们获得了采用这种无线技术的各种解决方案，并且随着时间的推移，我们希望该业务能为Qorvo做出重大贡献。Custom MMIC非常适合我们的国防产品业务，并有望在今年有所增长。这两项收购都很快被整合，在开发产品和服务客户方面，我们的新同事得到了Qorvo的全面支持。

关于对六月季的展望，我们预计营业收入在7.1-7.5亿美元之间，中位值为 7.3亿美元，非GAAP毛利率约为47.5％，非GAAP摊薄EPS为1.13美元。

我们在六月季的预测营业收入范围比正常情况更大，这反映了由于COVID-19的影响，市场和整体经济存在更多的不确定性。尽管我们认为短期需求情况足够清晰，可以提供六月季的指引，但六月季之后的需求和全球供应中断存在太多不确定性，无法提供有关Qorvo整个财年的预期。

在六月季，我们预计移动5G仍将保持强劲增长，尽管基础手机销量下降，另外IDP恢复同比增长。更具体地说，对于移动设备，我们预计六月季销售额将环比下降，亚洲部分地区表现将相对较好，对其他地区在营收方面将有所补偿。

我们目前预测2020年智能手机销量将下降10%以上，但是仍然预计2020年对5G功能手机的需求将略低于3月初的预期。对于IDP来说，我们预计六月季销售额将会随着5G基础设施客户需求以及WiFi 6的增长而环比增长，因为对最新无线基础设施的投资比以往任何时候都重要。

在毛利率方面，我们六月季指引约为47.5％，其环比有所下降，部分原因是上述销量同比下降。我们预计COVID-19的持续影响会影响利用率，再加上我们在Richardson中不断提高的产量，为我们提供了灵活性，可以推迟对Farmers Branch的进一步投资，直到需要额外的产能。

我们一直在监视COVID-19对需求和供应的影响，并据此确定库存和成本结构。由于需求状况的不确定性，我们打算在内部和渠道中维持低库存。

由于人事费用增加，包括与最近收购业务的整个季度相关的增量费用，预计六月季非GAAP运营费用将增加到约1.87亿美元。三月季存款利率较高，并且在收购Decawave和Custom MMIC之前存款超过10亿美元，而六月季的平均现金余额和存款利率较低，净利息支出将略有增加。我们预计6月季度的非GAAP税率将在8-8.5％之间。

我们预计近期的资本支出将与过去几个季度的支出保持一致。在2020财年，我们的支出为1.64亿美元，占销售额的5％以上。我们在2021财年的支出将继续集中在BAW、GaN和其他领域，这将为Qorvo带来差异化的优势，从而最好地满足客户需求。

从三月季的业绩和六月季的展望可以看出，Qorvo在充满挑战的时期内运作良好，同时帮助客户在5G、WiFi、物联网、国防和其他关键市场实现增长。

3、投资者问答环节:

Q：希望Qorvo公司中的每个人都平安无事，并祝贺您们在这个非常不确定的时代提供了出色的指引。Mark，我有一个关于毛利率方面的问题。您12月至3月的营业收入下降了10%左右。您在6月略有下降，但您12月至3月的毛利率在30个基点的范围内保持相对稳定，但6月在这里出现了大幅下降。您能否帮助我们了解库存增加或不足的原因？还是发生了什么？

A：有很多问题，我认为我将从第三季度到第四季度开始，我们大约是100个基点——比我们想象的要好100个基点。其中一半是有利的制造成本，另一半是混合成本。

就第三至第四季度而言，这主要是由更有利的制造成本推动的。当我们进入六月季时，我们的销售量下降，然后制造成本就不那么有利了。然后我们有一些产品整合效应也带来了不利的影响。总的来说我们的故事没有任何改变。我们正在积极努力，不断提高毛利率。尽管贸易影响和COVID，我们一直在取得进展，您可以从我们的结果中看到这一点。

就库存而言，我永远不会说我们对库存情况感到满意。但是如果您将我们的库存水平与历史水平进行比较，然后再与这个领域中看到的其他库存水平进行比较，那么我们处于一个相当好的位置。库存会按我们原本的预期环比上升，但是正如我所提到的，情况正在变好。然后我们的渠道保持非常健康。尽管存在不确定性，我们仍将继续努力使库存保持在合适的水平。我们当然希望尽最大努力在保持低库存水平的同时，确保我们不对供应链有所限制。

Q：马克，我对此表示感谢。在我的跟进中，您谈到了5G手机非常强劲的增长趋势。我很好奇，如果您能不能谈谈您的客户范围？比如出货量方面，尤其是中国。另外还有您今年的设计成果？

A：我可以告诉您，这些天我们正在进行的绝大多数工作，包括新产品开发以及与客户的互动都是围绕5G展开的。当然还有一些LTE Advanced也在进行中。但是，客户组合在很大程度上都在向5G转变，我们现在看到的是手机ASP组合从底层向中层的转变。有趣的是，无论您是非常先进的4G智能手机以20-25美元的价格基础，还是中端智能手机以5-7美元的价格，都会有5-7美元的内容增加绝对量。所以当您在组合中往下看时，您会看到由于5G内容而导致的百分比增长确实显着提高了。

Q：如果可以的话，有两个关于您之前并购的问题。第一，我很好奇您预计六月季的Decawave和Custom MMIC会贡献多少收入？至于Decawave，我们是否应该期待今年晚些时候在汽车和移动领域的新设计胜出？或者只触及您的超宽带解决方案的设计活动水平以及客户对该技术的参与度即可。

A：我先从营业收入情况说起，在过去的一年中我们进行了4次收购。收购项目都符合预期，并且都被成功地整合了。Decawave 和Cavendish，我们很清楚他们是稀释性交易。他们有收入，但我们正在投资他们的技术，所以他们具有稀释性。可编程电源管理业务已经有效开展了一年，我们正在考虑收购。但该业务和Custom MMIc都具有增值作用。我把这四种收购分为两大类。

我不会细讲每一笔收购在每一个季度他们对公司的贡献。我们在3月的更新指南中反映了他们，在六月指南中也显然考虑了它们。在2020财年，这些收购的总收入约为6000万美元，其中包括可编程电源管理等。在2021财政年度，我们预计营业总收入将超过1.1亿美元，希望这能给您提供一些见解。

（Eric）我将谈论Decawave和超宽带的情况。正如我们在上一季度提到的，我们坚信脉冲无线电超宽带能够提供非常精确的定位能力以及近距离感知和安全性的独特功能，这将使其在所有移动手机中变得无处不在。从那时起手机将成为基础设施，然后将您与智能家居、汽车和许多其他应用联系在一起。从那以后我们的热情只增不减。我们已经整合了Decawave团队，因此与移动社区的互动无疑增加了，我们与平台供应商以及手持设备OEMs厂商紧密合作，以使它们尽快启用。

Decawave为我们进军汽车、物联网以及许多其他应用提供了强大的渠道。所以我们继续看到组合的增长，该技术会在实物标签、智能家居控制、各种工业物联网应用等领域不断增长。值得注意的是，当您研究追踪COVID-19的轨迹时，精确定位和近距离感知的技术是非常适用的。这是对BOE方法的补充，BOE方法首先被推出，它提供了人们之间更精确的距离测量。因此，我们有多个客户已经在调整他们正在做的标签或物联网的业务，从而来增加接触追踪的功能。这也推动了一些已经准备使用Decawave的客户的强劲增长。

Q：这很有帮助。如果可以的话，我会跟进的。在您准备好的发言中，您强调了您为5G智能手机提供了完整的方案。这一点非常突出，突出了您们产品的广泛性，我认为其他任何人都无法与之相比。您是否看到智能手机提供商希望越来越多地整合集成化？这将使您在未来几年内发挥更大的作用吗？

A：我想我们已经提到了一两个季度，坦率地说，这比我们的预期稍高了一些。我们预计更多的组合将保持离散。但事实是，今天手机的尺寸是如此的重要，而5G的复杂性使得高度集成对用户非常有帮助。它有助于提高性能，减小尺寸以及其他功能。我们通常不会看到事情再回到非集成化状态。我们正以最快的速度运转，用最新的频段和功能以及新的功能等来补充我们已经完成的集成解决方案，从而获得新的性能——更高的性能、更小的滤波器等，从而提高我们的优势。我们认为这是一种趋势，这对向客户提供他们所需的5G来说至关重要。

Q：我希望您能谈谈您的指引以及其他内容——考虑到环境因素是非常强的。我希望您能给我们一些关于您如何看待9月份季度及以后的季节性的信息？

A：如果要求在6月份之后提供额外的指引的话，我想我们必须承认——我们处在一个前所未有的时代，全球经济放缓，每家公司都在努力应对前景中的风险。因此，除了我们为6月份这个季度提供的内容外，我无法再具体说明了。我能说的是，我们相信我们市场的增长潜力。更广泛地说，对连接性的需求，这需要更多更好的射频。具体来说，在我们的业务上，我们运营得很好。当前的环境突显出我们的经营状况有多好。我们有良好的资产负债表。我们用最好的技术和产品为客户服务，并适当地调整业务规模。因此，我们能够为6月份提供我们认为是可靠的指引。6月之后，情况将更加难以预料。目前，当我们展望9月当季时，我们看到营收增长可能达到较高的个位数百分比，甚至可能稍高。我们预计毛利率会上升，但幅度不大，部分原因是利用率给我们带来的压力超出了我们的预期。最后是营运资本。您可以期望看到在我们为六月季度所引导的全年水平。但除此之外，市场还不够清晰。我认为我们与大多数不提供全年指引的公司是一致的。我想说的是风险因素在这里非常重要。需要考虑COVID-19、贸易和其他风险因素。这些风险因素使得预测非常困难。

Q：我想知道您是否可以谈谈（占比达到）10％的客户，以及您如何看待它的增长，它们之间的同比变化？

A：我们有2个（占比达到）10％的客户，他们可能改变。但是，我不能每年都做比较，我通常不会。这就是我通常所说的。

Q：我的第一个问题，您提到过几次贸易，但我希望您能详细说明。您是否看到这一结果导致了客户的回撤，尤其是在中国？比如说，您是否看到了华为更多的需求？您是否希望华为以外的公司也这样做？我只是好奇，当您在考虑6月前景和下半年前景时，您在讨论什么影响?

A：（Mark答） Bob将会以此为基础会以此为基础。我想我之所以多次提到贸易，是因为当我们在看与去年同期的比较时，贸易的影响对我们产生了巨大的影响，与去年同期相比。这仍然是我们业务中的一个风险因素。尽管我想说，当前前景的主要因素与COVID-19的影响有关。这里要明确一下。

（Robert答）真的没什么可补充的。我相信您很多人都看过最近商务部的命令。经过我们法律团队的广泛审查，我们认为这些规则并不适用于我们的产品。这并不意味着会有新的东西出现。我认为这是另一件事。当您考虑这一点的时候，您会发现现在两国之间有很多剑拔弩张的声音，我们都很谨慎。但我们并没有看到任何类似的结果。我们看到了需求，顾客的最终需求，就像Mark说的。我们和客户之间的频道非常健康，我个人通过视频与中国客户进行了非常高级别的会议。我对他们的产品库存和销售情况感到非常满意。

Q：您没有讨论毫米波，但我知道您在上个季度对它进行了讨论，感觉您在这方面一直在进步。我希望您能为我们提供有关毫米波机会的最新信息，以及您是否认为这是今年晚些时候或明年年初潜在收入的一个推动因素？

A：我会讲手机。确实，季度间变化不大。我们将继续提高技术水平，并致力于产品演示工具等。今年将有一些商业推广。这将有机会证明这一商业案例，并真正解决毫米波带来的许多基础架构问题。我们喜欢我们的技术。我们认为我们确实可以在天线周围的效率和信号质量等方面提供帮助，这实际上取决于网络环境中的商务案例。从我的角度来看，毫米波仍然是5G总体部署中很小的一部分。当然，低于6 GHz的是大多数，而今天这确实是在中国。上一阶段，我们推出了6兆赫兹以下的产品，并且看到了其增长，我们希望我们在中国的发展能步入正轨。

Q：您谈到了2020年（指自然年而非财年）的智能手机市场，您认为可能同比下降10％。我完全赞同当今市场上缺乏可见度。但是，假设市场确实与这种前景保持一致，那么您认为，鉴于5G的优势，5G的相对弹性以及您都知道的一些成功案例，您认为2020年您可以在这种背景下发展移动设备吗？

A：我们评论过，这个数字超过10％，这是很清楚的。我们真的必须看看这一年如何应对。我的意思是，现在5G手机的占比显然会更高，Eric所说的5美元到7美元的内容会更多，无论是中端还是高端。因此，绝对是有机会的。我们认为，今年5G的TAM将会非常不错，并且会有很大的增长。但是，我们将看到效果如何。

Q：作为一个快速跟进，您在这一年的自由现金流产生方面做得很好。您显然没有为21财年提供指引。但是根据您对资本支出的评论和受到限制的意图，考虑到您一年中确实进行了多次收购，我认为资本支出大约占收入的5％，并购可能没有那么积极，这将为我们留出回购空间。但是您如何考虑接下来几个季度的收支平衡呢？

A：是的，我们对我们在改善自由现金流方面所做的工作感到满意。我们对达到任何最终结果感到不满意。对我们来说，这更是一个途径，我们对此感到满意。至于资本支出水平和资本分配的优先次序，情况没有改变。我们已经说过会将销售额降低到5％至7％。之后也没有变化。我们比我们想象的快了5％。但是我认为您可以将其部分归因于团队在执行资本纪律方面的纪律性和一致性。

因此，我不能给您一定百分比的销售额，因为如果我给出一个数字，您将回到销售额中。因此，我说接下来的几个季度将围绕我们过去几个季度的运行情况进行。因此，最多可能是4000万美元，5000万美元（的销售额）。

就资本分配而言，我们仍低于杠杆目标。我们仍在积极地寻求进行收购，创造价值的收购。主要用于移动业务的技术资产以及IDP的附加功能和技术。这就是您在过去一年中看到我们以超过10亿美元的收购价值所做的事情。我们从未提供回购的速度和进度。我们在上一季度确实回购了1.25亿美元。全年，我们回购了5.15亿美元，另外还有10亿美元用于收购。我可以这么说，我们将在六月季度报告我们回购了一些股票。但是金额和未来回购将取决于我们拥有现金的机会、我们的杠杆率、我们对前景的最新看法以及其他因素。

Q：您提到6月份的不利组合是导致毛利率受压的因素之一。但是随着移动设备的下降和IDP的增加，我们是否应该看到相反的效果？还是IDP的混合问题？我认为上个季度的指引是IDP将在3月恢复同比增长。您好像没有达到目标，是因为空间不足吗？然后，您是否获得了将5G产品出售给华为的许可？

A：这是一个好问题，也是一个细微的问题。我确实说过这是一种产品组合。因此，您是正确的，IDP业务在6月份的季度中占销售额百分比将比较高。除此之外，总体而言，与制造业的差异和较低的收入相比，混合效应只是其中较小的一部分。我们正在向华为运输一些不受限制的产品，但它们对IDP第四季度的收入和我们第一季度的指引来说并不重要。我们目前还没有收到任何从IDP产品组合向华为发货的许可证。同比增长而言，我们上个季度曾表示这是一个长期看跌期权，而我们的业绩差强人意。我认为我们即将迎来一个非常不错的第一季度，并且能够恢复同比增长。现在我们确实还有一个非常不错的第四季度，我们进入了国防业的重要年份，国防业务的总同比增长。我们通过包括GaN在内的广泛产品组合开始了5G和WiFi 6的发展。GaN是一个很好的例子。我们向市场推出了许多产品，不同的频率和不同的功率水平，上个季度我们的GaN几乎翻了一番，我想我们还会这么做。因此，总体而言，我对本季度的增长感到非常满意，并期待第一季度。

Q：听起来您的收入组合正在向韩国和亚洲转移。我们可以预期下一年会延续这种趋势吗？以及您如何描述三星对基带的采用情况，更重要的是，您在该基带上的内容与您所支持的其他基带的比较？

A：我将谈谈您对中国混合韩国以及与LSI结合等问题。因此，是的，当然，在短期内，对韩国和中国的混合是非常现实的。那是因为确实有两个因素。首先，在一年前，当您说韩国时，我们只是在拐弯处，将我们的产品组合与三星重新组合。事情进展得非常好，而且确实在越来越好。因此，随着他们添加更多内容，添加更多高级内容，我们可以解决很多问题。因此，我们希望这种趋势将绝对持续下去，这是一件好事。我们希望与三星在整个大众产品线以及集成产品方面继续发展，或者对不起，以及它们的高级层，并为这两个层以及高级调整和电源管理带来了完整的集成内容。在那里很好地对齐。当我们赶上并逐渐提高份额时，它应该成为一种混杂的事物。

然后是中国。我的意思是那只是受影响。我们的客户做得很好。如果您看一下Vivo和Xiaomi，真的可以将5G融合在一起。我们有完整的产品组合来支持他们。他们不仅在中国国内服务，而且出口也越来越多。因此，我们可以做很多事情来帮助他们改善我们的产品组合。因此，我们有点混在了一起，因为他们目前在市场上的表现非常好。这样很好。关于三星自己的基带LSI，我们喜欢与他们合作。他们是伟大的合作伙伴。我们关系很好。但是我认为与所有基带制造商之间没有什么特别的区别。我们几乎赢得了所有基带制造商销售的每个类别的内容。很好，我们绝对希望支持他们。

Q：5G的形状方面，您保留了自己的号码，高通保留了他们的号码。因此很明显，5G的混合比例更高。我很好奇，三月份和六月份的情况，和三个月前相比部署的情况如何?有很多关于潜在延迟的讨论。我只是好奇您已经看到了什么。然后您能不能评价一下中国在第三季度的规模有多大？

A：我们通常不必按季度细分。我认为关键是我们看到每个地区进入和退出与病毒相关的供需场景的方式有所不同。因此，建模有点挑战。我认为很明显今年上半年受到了重大影响。对于上半年不购买4G手机的每个人。当他下半年购买一部手机时，他更有可能购买5G手机。因此，我们认为是否存在一线希望，但实际上这并不是一线希望，但至少对我们行业而言，好消息是，上半年未售出的手机将会售出，下半年更多的5G内容更多。

对于中国我们通常不会进行讨论。如您所知，它的实质性内容要少于我们在本季度末报告的情况，而不是指引中的情况。我可以这么说。如果您想了解华为，它的表现要好于预期，但我想这与我们所说的一致，不是我们三月份季度差异的重要组成部分，它仍然是过去我们与该客户曾经拥有的交易的一小部分。预计该客户在6月季度保持在5％以下。

Q：在5G上，也许您可以谈谈您在早期5G设计中看到的什么样的内容扩展？我猜想到下半年，仍有一些旗舰产品将推出。而且，您可能会在中端甚至低端看到更多。所以我只是想知道随着我们进入下半年，内容扩展会如何变化？

A：我们过去谈到了推动5G内容发展的因素。当然，对过滤有更严格的要求。手机通常会添加更多的频段。在双连接场景中，电话必须同时在4G和5G上工作，这会在天线周围驱动大量内容，包括调谐，切换和滤波等，以实现所有功能。因此，正如我在电话会议的前面所述，我认为每部手机的内容增加了5到7美元，而且这是相对稳定的，无论是将其添加到高级智能手机还是中型智能手机中。我敢肯定，随着我们稍后进入大众市场，将会有一些更精细的区域设计。但就目前而言，我们看到的是，随着它继续在整个投资组合中混合使用

Q：关于IDP，我们已经听到很多关于中国在推出产品方面非常积极的消息。我相信他们说的是今年有50万个基站。我只是好奇，很明显，您在指导下个季度IDP的增长。我只是想知道您会怎么做。您在1 / 4课程中看到了吗?您认为这种情况会持续到今年年底吗?我只是想了解它是如何影响到您的生意的。

A：部署的基站会超过50万个。我们认为这个数字将接近60万，也许还会更多。我们的运作方式很明显，我们在该领域拥有广泛的客户。正如我们在准备发言中谈到的那样，我们正在将GaN和小信号组件同时推向广泛的客户群。因此，毫无疑问，它将继续成为我们的增长引擎。至于这种情况将如何继续辖区，我们肯定认为，在中国的部署将全年持续，并提供额外的招标，然后随着明年的部署，它将在明年上半年再次出现。我们还希望，随着我们进入明年，部署将在美国和世界其他地区开始增加。

Q：既然2020财年结束了，就收入百分比而言，您能告诉我们您最大的客户（占比）有多大吗？

A：我不会回答这个问题。我的意思是我们将发布，当我们报告该数字时，您会在SEC财务报告中看到这一点。

Q：我有一个关于华为的问题。我认为您刚才说六月份的利率会低于5%这就意味着它会被切掉超过一半的Q-on-Q。我想问题是，如果您看他们的年度报告，他们有超过110天的库存，同比增长了35天。他们显然已经看到了一些限制措施的到来，所以他们（行动得）似乎比所有这些限制措施都要早。问题是您运到他们那里的东西有什么样的保质期?因为您是唯一一个收入再次增长的公司并且再次突破了10%的范围，但是在6月份下降了。所以我在想，这是库存消化的开始吗?或者您认为这只是智能手机销售疲软?

A：第一，华为在三月份甚至不是接近（占比）10％的客户，甚至没有接近。而且，一年又一年，您会惊讶于公司对华为的支持减少了。他们不是重要的客户。在六月，他们甚至更少。所以我不明白您的问题。第二，当您说保质期时，我不确定我是否理解。我们与华为打交道，他们没有在某个地方存放我们的产品，我不确定如何回答您的问题。

Q：恭喜您取得了令人满意的结果。您只是想了解一下中国在5G基础设施部署中采用的GaN基站相对于LDMOS的情况，以及您在该技术方面的差异如何使自己全年可能获得更多的市场份额？

A：我们看到GaN在该领域以及肯定在6 GHz以下的领域中的众多客户中迅速被采用。我们相信我们在广泛的领域中脱颖而出。我认为我们拥有20年来大部分时间都已具备的出色性能技术。我们拥有出色的可靠性。在过去的两年中，我们一直在不断添加功能集和扩展规模，从而为这种升级做准备。因此，我绝对相信我们将继续以或超过市场的速度增长。

Q：您现在在您的产品中看到的WiFi 6的主要应用是什么?

A：WiFi 6从旗舰智能手机开始，但这显然刺激了企业CPE部门将WiFi 6集成到他们的设计中。而且，我们看到这种情况在高端零售中确实普遍存在，而且在MSO的推出中也是如此。它正在加速发展，服务提供商也正在采用分布式技术，并将WiFi 6引入该市场。因此对我们来说，这是一个非常非常广泛的品牌。我们将一套强大的前端模块和过滤功能带入了这个领域，并认为我们将继续在市场上取得巨大成功。

在移动端，我们也看到了良好的牵引力。实际上，它正在快速混合。我们的WiFi业务正在迅速向WiFi 6融合，尤其是当您移动并添加新的7.2 GHz频率等功能时，我们确实拥有许多独特的功能。我们专门参与市场的板载芯片部分，而不是市场的SIP部分。所以它现在正在迅速发展。而且我认为更高的带宽等等是关键功能。