投资入门

　2019年，中国银行业内外部面临着较大的挑战。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　一方面，国内宏观经济下行和国际贸易摩擦增多，众多中小微企业经营承压，银行信用风险增加；另一方面，不良贷款认定口径趋严，银行处理不良资产压力增大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但中国银行业积极应对市场形势变化，坚持服务实体经济的宗旨，业绩表现依然亮眼。
　　我们从资产规模、营业收入、归母净利润、净息差、净资产收益率、不良率、拨备覆盖率等多个维度，解读2019年A股上市银行的成绩与不足，并以此管窥中国银行业乃至中国经济的发展脉动。
　　【摘要】
　　1.2019年是上市银行集体丰收之年，归母净利润创下5年来的新高，不良贷款率亦连续5年持续下降。总的来说，2019年A股上市银行整体规模稳健增长，其中总资产同比增8.99%，六大行、股份行、城商行、农商行占比分别为65.58%、25.79%、7.41%、1.22%；平均归母净利润增速为11.73%，较2018年增速提升3.58个百分点，为近5年新高。其中，六大行平均归母净利润增速最低，农商行最高；整体资产质量也在不断提高，平均不良贷款率延续近五年来持续走低趋势，为1.42%，其中股份行最高（1.6%），六大行最低（1.33%），近五年农商行下降最为明显，2019年末为1.39%。
　　2.在国有大行强者恒强的总体格局下，股份行、城商行、农商行均有不同的抢眼表现。首先，国有大行盈利能力依然领跑银行业，但股份行奋起直追，增长强劲。其中，招商银行以929亿元净利润，超过交通银行和邮储银行两大国有银行，位列归母净利润榜单第五；其次，农商行在净息差这一重要指标上较为突出，5家农商行跻身净息差前十。36家A股上市银行中，8家农商行的净息差平均值为2.55%，其中有5家跻身净息差前十，分别为常熟银行（3.41%）、张家港行（2.74%）、苏农银行（2.71%）、青农商行（2.61%）、江阴银行（2.46%）；再次，股份行中间业务遥遥领先，完胜其他类型银行。手续费及佣金净收入占比排名前十的银行中，股份行占据7席，城商行占有1席，国有大行占有2席。其中，民生银行（28.98%）、兴业银行（27.4%）、平安银行（26.63%）、招商银行（26.51%）、中信银行（24.73%）位居前五，体现出股份行中间业务发展的领先优势。
　　3.2019年可谓中国银行业的政策大年，在宏观经济下行压力加大、中美贸易战、防范金融风险、推动普惠金融等背景下，商业银行迎来了一系列规范和扶持政策，可谓异彩纷呈。政策的重点方向主要包括：一是深化利率市场化改革，改革完善LPR形成机制，推动利率“两轨并一轨”；二是创新金融工具，支持商业银行补充资本与流动性；三是推动普惠金融发展，引导商业银行创新金融服务以支持乡村振兴、扶贫工作，落实中小微企业、民营企业的纾困工作；四是加强对商业银行理财子公司的监督管理，遵守更专业化的经营规范，促进其安全稳健运行；五是对银行内部管理、风险防控进行了更严格要求，以遏制金融乱象，保障金融消费者权益，促进银行业健康有序发展。此外，扩大金融业对外开放、加快绿色金融改革创新试验区建设也获政策支持。